炒股就看金麒麟分析师研报，威望，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题时机！\t\t　　来历：长江商报\n　　上市不到一年半，怡合达（301029.SZ）的再募资方

炒股就看金麒麟分析师研报，威望，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题时机！\t\t　　来历：长江商报\n　　上市不到一年半，怡合达（301029.SZ）的再募资方

炒股就看金麒麟分析师研报，威望，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题时机！\t\t　　来历：长江商报\n　　上市不到一年半，怡合达（301029.SZ）的再募资方案来了。\n　　1月10日晚间，怡合达发表再融资预案，公司拟向不超越35名特定出资者发行股份，募资不超越26.50亿元，用于产能扩展。\n　　怡合达称，商场景气量高，公司产能显着缺乏，本次募出资目建成投产，将获得较好经济效益。\n　　2021年，通过闯关IPO，怡合达成功登陆深交所创业板。不过，公司募资5.66亿元，仅为方案募资额的一半。\n　　从发表的运营成绩数据看，怡合达体现出较好的成长性。2018年以来，公司运营成绩呈现高添加，毛利率、净利率体现安稳。\n　　不过，出资者好像并不看好。上一年下半年，怡合达三个重要股东及其关联方通过二级商场减持套现约9亿元。\n　　二级商场上，1月11日，怡合达股价收跌6.77%，报62.28元/股。上市以来，其股价累计跌落了约50%。\n　　再融资扩产规划近IPO五倍\n　　上市募资不到一年半，怡合达的新一轮募资方案出炉。\n　　依据最新发表的再融资预案，怡合达拟向不超越35名特定出资者发行股份，发行数量9631.15万股，募资总额不超越26.50亿元。\n　　2021年7月23日，怡合达成功登陆A股商场，IPO募资5.66亿元。\n　　本次谋划定增再融资，间隔怡合达IPO上市募资缺乏一年半。并且，本次拟募资金额26.50亿元，是IPO募资金额的4.68倍。再融资力度之大，可见一斑。\n　　上市一年半，就谋划股权再融资，是否有必要？怡合达称，不只有必要，并且较为急切。\n　　依据怡合达发表的前次募资运用情况陈述，公司IPO首发募资5.66亿元，扣除发行费用后的净额为5.04亿元。这笔资金用于三个项目，即东莞怡合达智能制作供应链华南中心、姑苏怡合达自动化科技有限公司自动化零部件制作项目、东莞怡合达企业信息化办理晋级项目，三个项目曾许诺出资金额别离为7.79亿元、3.07亿元、0.60亿元。募资完结后，公司许诺出资金额调整为3.50亿元、1.50亿元、434.05万元。\n　　2021年，公司运用募资5.05亿元，2022年前9个月运用0.05万元，资金现已悉数用完（超出募资净额部分为资金利息）。\n　　依据招股书，本次IPO募资，怡合达未到达想要的预期。公司本来方案募资11.46亿元，上述三个项目建造所需的资金悉数由募资处理。而实践募资金额，不到方案募资金额的一半。\n　　本次定增再融资，怡合达方案用于智能制作供应链华南中心二期项目、智能制作暨华东运营总部项目建造，拟别离运用募资11.50亿元、15亿元。\n　　关于本次再融资，怡合达称特别必要。2019年至2022年前三季度，公司产能利用率别离为91.22%、95.73%、93.53%、95.05%，处于较高水平。公司称，虽然2021年度公司东莞怡合达智能制作供应链华南中心和姑苏怡合达自动化科技有限公司自动化零部件制作项目投产，极大地提高了产品制作才能以及出货才能，但跟着公司事务规划快速添加，未来出货量亦将大幅添加，则公司FA工厂自动化零部件事务供应才能存在无法满意客户需求的景象。另一方面，公司产能扩展并非能够短时刻内敏捷添加，一般建造期需求24个月左右，产能爬坡期需求12—18个月左右。而公司下流终端商场前景宽广，添加快速。\n　　公司称，通过多年商场开辟，其在FA工厂自动化零部件范畴积累了很多客户集体资源。到2022年9月末，公司累计成交客户数超6万家。其间，2021年度成交客户数打破2.8万家。跟着下流客户数量、客户需求不断添加，若公司不能及时扩展产能，无法满意客户需求，则将导致公司丢失部分客户以及下降成绩规划，不利于公司的长时刻安稳健康发展。\n　　如此大幅扩产，真的会给怡合达带来预期的运营成绩吗？\n　　股价跌50%股东齐减持\n　　密布谋划募资扩产，以迎候商场应战的怡合达，好像并不被出资者认可。\n　　诚如怡合达所言，从揭露发表的数据看，怡合达的运营成绩体现不错。\n　　上市之前三年，即2018年至2020年，怡合达完结的经营收入别离为6.25亿元、7.61亿元、12.10亿元，同比添加66.10%、21.81%、58.96%。对应的归属于上市公司股东的净利润为0.98亿元、1.44亿元、2.71亿元，同比添加幅度别离为52.92%、47.87%、88.03%。经营收入和净利润同比均为高速添加。\n　　上市之后，2021年及2022年前三季度，公司完结的经营收入别离为18.03亿元、18.33亿元，同比添加49.03%、37.92%，对应的净利润为4.01亿元、4.17亿元，同比添加47.65%、36.03%。\n　　上一年前三季度，公司完结经营收入、净利润均现已超越2021年全年，均创前史新高。\n　　但是，出资者对此并不配合。除了在IPO上市之时，募资大幅缩水外，公司股东在免除限售后大举减持套现。\n　　2022年7月26日，限售股免除限售刚过3天，一众股东的减持套现方案就抛了出来。\n　　2022年11月16日，减持时刻过半，减持方案施行发展怎么？\n　　据发表，深圳市立异出资集团有限公司（以下简称“深创投”）及其关联方东莞红土、红土出资、红土智能现已算计减持491.28万股股份，套现约3.60亿元。减持之后，深创投及其关联方还持有9.2249%股权。现在，减持方案没有完结。\n　　姑苏钟鼎五号股权出资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“钟鼎五号”）及其关联方钟鼎青蓝减持的力度比深创投方还要大。其现已算计减持706.78万股股份，占怡合达总股本的1.47%，套现约4.88亿元。\n　　此外，怡合达第三大股东伟盈新能源科技（无锡）有限公司（以下简称“伟盈”）原方案减持722.34万股，现在仅减持约75万股股份，套现约0.51亿元。\n　　综上所述，上述重要股东第一轮减持方案没有完结，就现已算计套现约9亿元。\n　　在股东密布减持之际，二级商场上，怡合达的股价K线较为丑陋。\n　　上市首日，公司股价最高冲至118.05元/股，本年1月11日的收盘价为62.28元/股，盘中触及60元/股，累计跌落约50%。\n　　值得一提的是，1月11日，或受定增募资音讯影响，怡合达股价大跌6.77%。\n　\t\t\t\t\n\n\n炒股开户享福利，入金抽188元红包，100%中奖！\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\n\t\t\t\n\n\t\t\t\n\t\t\t\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP